Thursday, 2 November 2017

Early Exercise Stock Options Tax


Opções de exercício antecipado Por que algumas empresas concedem opções de ações que são imediatamente exercíveis antes de serem adquiridas e estão sujeitas a um direito de recompra pela empresa Algumas empresas concedem opções de ações que são imediatamente exercíveis, mas você recebe ações que ainda precisam Colete antes de possuí-los diretamente. Até então, o estoque ainda está sujeito a um direito de recompra se o seu emprego termina antes de vesting. Verifique a sua convenção de subvenção para saber se as suas opções são imediatamente exercíveis na concessão antes da aquisição e verificar os detalhes da recompra. Em algumas empresas isso é chamado de um plano de compra de ações restritas ou opções de ações de exercício antecipado. As opções de exercício antecipado com direito de recompra permitem que os funcionários que desejam tomar uma decisão de investimento antecipado sobre a empresa iniciem mais cedo seus ganhos de capital. Se você segurar o estoque, e não apenas as opções, por pelo menos 12 meses, você vai pagar impostos mais baixos sobre a venda mais tarde. Em uma empresa privada, a desvantagem é que as ações não têm liquidez (ou seja, não são negociáveis, mesmo quando investido). Você pode estar segurando as ações por um período indeterminado até que qualquer IPO ou aquisição ou até que as ações se tornam inúteis. Quando o spread é zero ou desprezível, o exercício precoce também minimiza a chance de qualquer imposto mínimo alternativo sobre os ISOs e renda ordinária para NQSOs sobre o spread no exercício. O plano precisa permitir que você exerça suas opções imediatamente em estoque, que a empresa pode comprar de volta ao seu preço de exercício (ou outro preço especificado pelo seu plano) se você sair dentro do período de aquisição original. Veja, por exemplo, o Aviso de Subvenção de Opção de Compra da Ubers (arquivado como uma exibição em uma ação judicial), que torna todas as opções exercíveis seis meses após a concessão. O que acontece no exercício inicial No exercício, você comprou essencialmente estoque restrito. (Isto não deve ser confundido com uma aquisição de valores mobiliários restritos que, de acordo com as leis de valores mobiliários, não podem ser revendidos imediatamente. Para mais informações sobre a diferença, consulte um FAQ relacionado.) Você deve fazer uma eleição de Seção 83 (b) 30 dias de exercício com o Internal Revenue Service e com sua próxima declaração de imposto. Alerta: Nesta situação, você faz uma eleição da Seção 83 (b) mesmo quando você pagou o valor justo de mercado para as ações restritas e não há desconto ou spread. Você informa que você tem renda zero para o valor da propriedade recebida. Caso contrário, você deve renda ordinária mais tarde sobre a valorização das ações em valor entre a compra e vesting (ver o caso Alves contra IRS Comissário decidiu em 1984). Tratamento fiscal para o exercício antecipado A eleição diz essencialmente que você concorda em reconhecer como receita ordinária para NQSOs, e como um item AMT para ISOs, qualquer spread entre o justo valor de mercado das ações e seu preço de exercício. Dessa forma, a valorização futura do estoque da NQSO pode ser tributada a taxas favoráveis ​​de ganhos de capital de longo prazo na venda do estoque subjacente. Sem o oportuno Artigo 83 (b) arquivamento no exercício, você reconhece o rendimento no spread em vesting tanto para ISOs e NQSOs. Conforme explicado em outro FAQ. A tributação ISO é mais complexa para opções de exercício antecipado com uma eleição 83 (b). Para este tipo especial de ISO, o período de retenção ISO de um ano começa no exercício. Mas em uma venda antes que os períodos de retenção da ISO sejam cumpridos (ou seja, desclassificação em uma venda dentro de dois anos após a concessão), o lucro ordinário é o mais baixo entre o spread na aquisição (restante é ganho de capital) ou o ganho real de venda. Status de suas ações após o exercício O período para o direito de recompra da empresa é semelhante ao penhasco ou graduação vesting horários para opções de ações tradicionais. Em troca do imposto potencialmente menor sobre a venda do estoque, você compromete o dinheiro para o estoque de sua empresa mais cedo. Embora as ações não adquiridas que você recebe no exercício de compra podem ser mantidas em uma conta bloqueada até que elas sejam adquiridas, elas são ações em circulação que conferem direitos de voto e elegibilidade para dividendos. Ocasionalmente, quando permitido por lei, as empresas oferecem empréstimos a empregados para incentivar este exercício inicial. Alerta: Você não precisa fazer esse arquivamento para opções de ações padrão que você pode exercer somente após a aquisição. O estoque que você recebe no exercício de opções de ações adquiridas não está sujeito a um risco substancial de perda que desencadeia a capacidade e necessidade de fazer uma eleição Section 83 (b). Disse que você tem a seguinte situação: Você tem opções de ações pré-IPO Metade das opções investiu, a outra metade vai investir nos próximos 2 anos Seu preço de exercício é S O justo valor de mercado da ação é agora F, onde FS Parece provável que a empresa vai público em um ano ou assim Im em Os EU Quais são as implicações fiscais de exercitar minhas opções no início Ive ouviu alguma coisa sobre algum tipo de imposto (AMT) sobre a diferença entre F e S. No entanto, eu também ouvi você precisa segurar o estoque por um ano para evitar algum tipo de Imposto de ganhos de capital, e exercitar cedo começa o pulso de disparo do relógio mais cedo. O que é a matemática aqui Como posso saber se vale a pena perguntou Jan 28 11 at 5:56 Apesar de um número razoável de pontos de vista, ninguém além de mbhunter respondeu, então eu vou reunir os resultados da minha própria pesquisa aqui. Esperemos que isso ajude outros em situações semelhantes. Se você manchar algum erro, deixe-me por favor saber exercitar suas opções e impostos. Se o preço de exercício para o seu estoque é S eo valor de mercado justo atual é F, então a diferença (F - S) está sujeita a impostos, mesmo se você realmente não vender o estoque e perceber que o lucro. Opções de ações não qualificadas. Estão sujeitos a impostos sobre o rendimento, o que significa que você toma o lucro de (1) e adicioná-lo ao seu rendimento, como se fosse parte do seu salário. Isso significa que ele é tributado em qualquer suporte fiscal seu lucro salarial acabar em, geralmente na faixa de 10-35. Opções de ações ISO. Não estão sujeitos a imposto de renda, mas eles são contados ao calcular a AMT. Embora a maioria das pessoas arent tipicamente sujeitos a AMT, se você fizer lucro suficiente de (1), você pode ser. Não tenho certeza que a tarifa é para AMT, mas parece ser cerca de 25. AMT cálculo. Preencha o formulário 6251 ou use um software como o TurboTax (leva apenas alguns minutos usando o último). Vender suas opções. Se você vender suas opções ao preço P, a diferença entre (P - F) também terá implicações fiscais. Se (P - F) é negativo - ou seja, você perdeu dinheiro - você pode anotá - lo. Acredito que o máximo é de 3k por ano. Se (P-F) é positivo - ou seja, você obteve lucro - ele é tributado. Imposto sobre ganhos de capital a curto prazo. Se você vender suas opções menos de um ano após o exercício, o lucro está sujeito a imposto de ganhos de capital a curto prazo. Similar a (2), isto significa aproximadamente que o lucro é tacked em seu rendimento como se era parte de seu salário e dependendo de que o suporte você termina acima, começ taxado em 10-35. Imposto sobre ganhos de capital a longo prazo. Se você vender suas opções mais de um ano após o exercício (e dois anos após as opções terem sido concedidas), os lucros estão sujeitos a imposto de ganhos de capital de longo prazo, que é tipicamente 15. Exercer opções com antecedência. Algumas empresas permitem que você exercite todas as suas opções cedo - ou seja, antes que eles realmente colete (embora você ainda não será capaz de realmente vendê-los até que eles veste). Vantagens de exercitar opções cedo. Assim que você exercer, o relógio começa a correr para quando você entrar em território de longo prazo ganhos de capital e, conseqüentemente, pagar muito menos impostos quando você vender suas opções. Além disso, se o valor justo de mercado estiver aumentando, o exercício minimiza (F - S) e, conseqüentemente, minimiza o lucro que é tributado às taxas relativamente elevadas de imposto de renda, conforme descrito em (1) e (2). Exercício quando F S e esperando pelo menos um ano para vender suas opções mantém impostos para um mínimo absoluto. Desvantagens de exercitar opções cedo. Para exercer suas opções, você deve pagar (S N) (F - S) (N) (imposto de renda ou taxa AMT) onde S preço de exercício, F valor justo de mercado, N número de ações. Isso pode ser um monte de dinheiro na frente, especialmente dado que você não pode realmente ser capaz de vender essas opções por um longo tempo. Além disso, no momento em que você pode vender, é possível que os tanques de ações - ou talvez a empresa não vai público em primeiro lugar - em que ponto você está fora um monte de dinheiro. Respondeu 9 de fevereiro às 7:52 para 5, isn39t ele ou PS, ou P-P0, onde P0 o valor da opção quando você o recebeu Por que o preço de mercado P da opção seria subtraível do preço de mercado F do Estoque ndash Jason S Jul 15 11 at 9:58 por exemplo Como você define P É o preço de mercado da opção ou o preço de mercado da ação (caso em que PF) ndash Jason S Jul 15 11 at 10:00 A diferença é se suas opções qualificam como opções de ações de incentivo (ISOs) , Ou se são opções não qualificadas. Se suas opções atendem a todos os critérios para ser ISOs (veja aqui), então (a) você não é tributado quando você exerce as opções. Você trata a venda do estoque subjacente como um ganho de capital a longo prazo, com base no preço de exercício (S). Há algo sobre o imposto mínimo alternativo (AMT) como eles pertencem a esses tipos de opções. Calculando seu AMT basicamente significa que seus ISOs são tratados como opções não qualificadas. Então, se o seu exercício colisões você em AMT território, muito ruim, tão triste. Se você se exercita mais cedo, obtém um relógio marcando, como você disse, porque uma das advertências de ter suas opções qualificam como ISOs é que você detém o estoque subjacente (a) pelo menos dois anos após ter recebido as opções e (B) pelo menos um ano após o exercício das opções. Para esclarecer, você obtém tratamento a longo prazo de capital-ganho de suas opções ISO se você vendê-los mais de 2 anos a partir da data de concessão e 1 ano a partir da data do exercício. Assumindo que lhe foram concedidos pelo menos um ano atrás, quanto mais cedo você exercitar, mais cedo você pode obter o melhor tratamento fiscal. Ndash fennec Jan 29 11 at 16:28 quotSe suas opções atendem a todos os critérios para ser ISOs (veja aqui), então (a) você não é tributado quando você exerce as opçõesquotumm. Você tem certeza sobre isso no artigo que você deu, na seção 2 para o beneficiário que explicitamente afirma que você paga impostos sobre a propagação. Que poderia ser de milhões de dólares de impostos ndash Dzt 12 de outubro às 20: 02Employee Stock Options: Early ou prematura Exercício Por John Summa. CTA, PhD, Fundador da HedgeMyOptions e OptionsNerd Como forma comum de reduzir o risco e bloquear os ganhos, o exercício precoce ou prematuro deve ser cuidadosamente considerado, uma vez que há uma grande mordida de imposto potencial e grande custo de oportunidade sob a forma de valor de tempo perdido, Como vimos no risco de manter a expiração no Capítulo 5. Aqui, o processo de exercício precoce em um nível básico é delineado e objetivos financeiros e riscos explicados. Quando um ESO é concedido, tem um valor hipotético. No caso do segmento anterior, esse valor foi de 35.000. Este é o valor de tempo puro, e ele decai a uma taxa conhecida como theta (a taxa de decadência de valor de tempo, que é uma função de raiz quadrada do tempo restante). Portanto, a opção não é inútil. Se houvesse uma opção listada com 10 anos para expiração, também teria um valor significativo. (Para mais sobre Theta, veja Opções Gregos: Risco Theta e Recompensa.) Compensação de Valor Suponha que você detém o valor não coberto de ESOs, após a concessão, cerca de 35.000, usando novamente o nosso caso de cima. Você pode acreditar nas perspectivas para a empresa, e, portanto, você não se preocupam com o preço das ações e seus ESOs no curto prazo. Segurando-os até a expiração é o seu plano simples, e se o preço das ações vai o seu caminho, você certamente pode ter obtido o máximo valor de exploração (embora não necessariamente dado impostos e considerações perda de tempo de valor). Mas você pode fazer nada tão bem. Composição de Valor para In, Out e At The Money Opção de ESO com Strike de 50 (Preços em Milhares) Figura 8: Uma opção hipotética de ESO com o direito de comprar 1.000 shares. The números foram arredondados para a milésima mais próxima Mesmo que você começou a ganhar Valor intrínseco com um aumento de preço, você estará negociando valor extrínseco ao longo do caminho (embora não proporcionalmente). Por exemplo, tomando um exemplo de um ESO dentro do dinheiro com um preço de strikeexercise de 50 com o estoque agora em 75, haverá menos valor de tempo e mais valor intrínseco, e mais valor global. Na Figura 8 (conjunto superior de barras), a barra vermelha (valor intrínseco) mostra 25.000 em valor intrínseco, mas o tempo caiu para 17.500 para as opções no dinheiro. As opções out-of-the-money (conjunto inferior de barras) mostram apenas tempo puro ou valor extrínseco, menor em 17.500 daqueles que estão no dinheiro (conjunto do meio), com um valor de 35.000. Quanto mais uma opção está fora do dinheiro, menos valor tem (valor de tempo apenas se fora do dinheiro). Em outras palavras, à medida que as opções ganham mais dinheiro e adquirem mais valor intrínseco, elas desistem de algum valor de tempo, como mostrado na Figura 8. O valor intrínseco é agora valor em risco. Portanto, muitos titulares vão olhar para bloquear este ganho (ou parte dele), e vai desistir de qualquer valor de tempo, enquanto incorrer em uma mordida de imposto pesado. Esse é o tradeoff. O Valor do Tempo Para evitar o retorno de ganho de valor intrínseco em um ESO, os detentores exercerão cedo, conhecido como um exercício prematuro, e adquirir o estoque ao preço de exercício especificado no contrato de opções. Vamos dizer que é 50 eo estoque está negociando em 75. O titular gostaria de bloquear o spread 25 entre o preço das ações eo preço de exercisestrike. Ao notificar a empresa que ele ou ela gostaria de exercer o ESOs (digamos 1.000 ações), a empresa exige que você pague o preço das ações 50.000 mais retenção de 10.000 (40 x 25.000 ganho em ações). Portanto, você deve chegar a 60.000 para fazer o exercício. Uma vez que você tem o estoque, você pode imediatamente vendê-lo, e assumir o valor total (após impostos) de 15.000. Mas como vimos acima com os riscos de realizar ESOs, você desistiu de um grande pedaço de tempo, o que teoricamente significa que você fez menos do que o ganho após impostos de 15.000. A mordida do imposto é grande, como é a perda do valor do tempo. Exercer uma opção de compra de ações significa comprar as ações ordinárias do emissor ao preço definido pela opção (preço de subsídio), independentemente do preço do estoque no momento em que você exerce o direito opção. Consulte Sobre opções de ações para obter mais informações. Dica: Exercitar suas opções de ações é uma transação sofisticada e às vezes complicada. As implicações fiscais podem variar muito ndash certifique-se de consultar um consultor fiscal antes de exercer suas opções de ações. Opções ao fazer opções de ações Normalmente, você tem várias opções ao exercer suas opções de ações adquiridas: Manter suas opções de ações Se você acredita que o preço das ações aumentará ao longo do tempo, poderá aproveitar a natureza de longo prazo da opção e esperar Exercê-los até que o preço de mercado da ação do emissor exceda seu preço de concessão e você sente que você está pronto para exercer suas opções de ações. Basta lembrar que as opções de ações expirarão após um período de tempo. Opções de ações não têm valor após a expiração. As vantagens desta abordagem são: atraso yoursquoll qualquer impacto fiscal até que você exerça suas opções de ações, ea potencial apreciação do estoque, alargando assim o ganho quando você exercê-los. Inicie uma Operação de Exercício-e-Retenção (dinheiro-para-estoque) Exercício suas opções de ações para comprar ações de ações de sua empresa e, em seguida, manter o estoque. Dependendo do tipo da opção, você pode precisar depositar dinheiro ou emprestar na margem usando outros títulos em sua Fidelity Account como garantia para pagar o custo da opção, comissões de corretagem e quaisquer taxas e impostos (se você for aprovado para margem). As vantagens desta abordagem são: benefícios de propriedade de ações em sua empresa, (incluindo quaisquer dividendos) potencial apreciação do preço das ações ordinárias de sua empresa. Inicie uma Transação de Exercício-e-Venda-a-Cobertura Exercite suas opções de compra de ações para comprar ações da sua empresa e depois venda apenas o suficiente das ações da empresa (ao mesmo tempo) para cobrir os custos das opções de ações, impostos e comissões de corretagem E taxas. As receitas que você recebe de uma transação de exercício-e-venda-para-tampa serão ações de ações. Você pode receber um valor residual em dinheiro. As vantagens desta abordagem são: benefícios de propriedade de ações em sua empresa, (incluindo quaisquer dividendos) potencial apreciação do preço das ações ordinárias de sua empresa. A capacidade de cobrir o custo da opção de compra de ações, impostos e comissões de corretagem e quaisquer taxas com o produto da venda. Inicie uma Transação de Exercício e Venda (sem dinheiro) Com esta transação, que só está disponível na Fidelity se o seu plano de opção de compra de ações é administrado pela Fidelity, você pode exercer sua opção de compra de ações da empresa e vender as ações adquiridas na mesma Tempo sem usar seu próprio dinheiro. As receitas que você recebe de uma transação de exercício e venda são iguais ao valor justo de mercado da ação menos o preço de concessão e a comissão de retenção e corretagem de imposto exigida e quaisquer taxas (seu ganho). As vantagens desta abordagem são: o dinheiro (o produto do seu exercício) a oportunidade de usar os recursos para diversificar os investimentos em sua carteira através de sua Fidelity Account companheiro. Dica: Saiba a data de vencimento de suas opções de ações. Uma vez que eles expiram, eles não têm valor. Exemplo de Opção de Compra de Ações Incentivo Disqualifying Disposition ndash Acções Vendidas Antes do Período de Espera Especificado Número de opções: 100 Preço da subvenção: 10 Valor de mercado justo quando exercido: 50 Valor justo de mercado quando vendido: 70 Tipo de comércio: Exercício e retenção 50 Quando suas opções de ações Em 1 de janeiro, você decide exercer suas ações. O preço das ações é 50. Suas opções de ações custam 1.000 (100 opções de ações x 10 preço de subsídio). Você paga o custo da opção de compra (1.000) para seu empregador e recebe as 100 ações em sua conta de corretagem. Em 01 de junho, o preço das ações é de 70. Você vende suas 100 ações no valor de mercado atual. Quando você vende ações que foram recebidas através de uma operação de opção de compra de ações, você deve: Notificar seu empregador (isso cria uma disposição desqualificante) Pagar imposto de renda ordinário sobre a diferença entre o preço de concessão (10) eo valor de mercado no momento do exercício 50). Neste exemplo, 40 por ação, ou 4.000. Pagar imposto sobre ganhos de capital sobre a diferença entre o valor de mercado total no momento do exercício (50) eo preço de venda (70). Neste exemplo, 20 por ação, ou 2.000. Se você tivesse esperado para vender suas opções de ações por mais de um ano após as opções de ações terem sido exercidas e dois anos após a data de concessão, você pagaria ganhos de capital, em vez de renda ordinária, sobre a diferença entre o preço de concessão eo preço de venda. Próximos passos

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